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Coinbase 回收 FairX:欲提供合规「加密衍生品买卖」

对于企业:Prime、Commerce、Exchange

对于开发者:Cloud、Connect、WalletLink

(Prime:使机构投资者可以大规模购买、存储和买卖加密货币;Commerce:使企业可以用 Coinbase Commerce 平台来同意加密支付。)

回顾历史数据,Coinbase 在 2020 年的收入达到 13 亿USD,但与 2021 年的财务营业额相比,这一数字相形见绌。该公司仅在 2021 年第二季度就报告了 22 亿USD的收入和 16 亿USD的净收入。这笔钱来自三个不一样的收入出处:

第一是散户和机构投资者的买卖收入。Coinbase 会收取 0.5% 到 3.99% 的买卖成本,具体取决于支付种类、用户居住国家/区域、竞价推广账户种类、买卖价值等。2021 年第二季度,Coinbase 报告零售买卖费收入为 18 亿USD,机构买卖费收入为 1.024 亿USD。

第二是订阅和服务收入。这 1.026 亿USD的收入包括推广托管费、区块链奖励、利息收入和其他种类的服务。

第三个收入出处是 Coinbase 销售加密货币。该公司有时可能会将我们的资产供应给顾客,并将其记录为收入。2021 年第二季度,这一收入价值近 1.95 亿USD。

不难看出,该企业的收入仍然紧急依靠买卖手续成本,但它在增加其他收入出处方面获得了早期成功。比如,它在一年内将在机构投资者中(如对冲基金和家族办公室)赚取的收入从 800 万USD增加到 1.0243 亿USD。

现在,Coinbase 扩展至衍生品买卖范围—一个比现货买卖更受青睐的市场,以 Coinbase 拥有些 5500 万活跃用户量来看,这将为其收入多元化提供另一个重大机会。

然而,Coinbase 并非唯一一家进入衍生品范围的加密交易平台。

2021 年 10 月,由 Sam Bankman-Fried 领导的加密交易平台 FTX 的美国子公司 FTX.US 完成回收 LedgerX,这是一家受 美国商品期货委员会 监管的加密衍生品交易网站。(提供BTC和ETH衍生品买卖)

LedgerX 于 2017 年推出,其历史颇具争议。2019 年,该交易平台的联合开创者 Paul 和 Juthica Chou在与 美国商品期货委员会 发生争执后被行政休假。LedgerX 当时已经宣布推出了一种BTC期货商品,后来不能不撤回其声明,由于 美国商品期货委员会 并没向该公司提供许可证。LedgerX 后来改变了管理层,现在拥有了来自 美国商品期货委员会 的衍生品清算组织(DCO)许可证、指定合约市场(DCM)许可证和掉期实行工具(SEF)许可证。

根据计划,FTX.US刚开始将使 LedgerX 继续以其自有品牌向现有顾客提供服务。但伴随时间的推移,FTX.US 将整理 LedgerX 至其麾下,并计划提供新品。

FTX.US 的总裁 Brett Harrison 在一份声明中表示:“全球加密衍生品的买卖量比现货加密要多,由于从效率和对冲的角度来看,市场对很多投资者更具吸引力。此次回收标志着 [FTX] 迅速增长的美国业务的一个要紧里程碑,也是大家将受监管的加密衍生品引入美国用户群策略的重要部分。大家相信,大家的技术能力、商品组合与 LedgerX 的整理将增强大家为所有美国加密买卖者提供革新商品的能力。大家非常高兴能迈出这一步并与美国监管机构合作,以确保遵守现有些衍生品许可规范。”

总部坐落于新加坡的 Cryptocom 在 12 月宣布斥资 2.16 亿USD从伦敦的金融服务集团 IG 集团手中回收北美衍生品交易平台 和 Small Exchange 两家公司。一旦买卖经监管部门批准,Cryptocom 将可以向其美国用户提供衍生品和期货商品。

值得一提的是,具备先发优势的顶级加密衍生品交易平台 币安、Bybit、OKEx 等也会是 Coinbase 强有力的角逐对手。

加密交易平台 Coinbase 正在回收受美国产品期货买卖委员会(美国商品期货委员会)监管的衍生品平台 FairX,此举可能为 Coinbase 在美国提供「加密衍生商品」打开大门,对于扩大 Coinbase 的商品和满足顾客需要至关要紧。此次回收受成交条件惯例和审查的约束,预计将在首季完成。

依据 Coingecko 的数据,过去 24 小时内,衍生品买卖量排行榜前三的加密交易平台完成了接近 700 亿USD的买卖,因此也难怪这个只提供现货买卖的交易平台想要参与其中。

尽管FairX 并非非常知名,但它有一个特征:已经遭到 美国商品期货委员会 的监管。

依据官方博客,Coinbase 觉得加密货币作为一种资产类别已经相对成熟,世界上不少有经验的投资者加深了他们进入加密市场的旅程,所以一个健康、监管好的衍生品市场对于长期成功至关要紧。

而回收受 美国商品期货委员会 监管的衍生品交易平台 FairX,则代表着 Coinbase 朝着创建投资者所寻求的稳健买卖环境迈出的下一步。Coinbase 计划通过 FairX 现有些合作伙伴将受监管的加密衍生品推向市场,FairX 作为要紧的基础设施向美国的所有加密顾客提供加密衍生品。通过提供更易于用的客户体验,让数百万顾客更容易接近衍生品市场。

深度和流动性强的衍生品市场对于传统资本市场的运作至关要紧,衍生品又遭到寻求有效管理风险、实行复杂买卖方案并在现有现货市场以外接触加密货币的投资者的高需要。所以,进步一个透明的衍生品市场是任何资产类别的重要转折点,它将为散户和机构投资者等开启对加密经济的进一步参与。

除此之外,通过回收也为 Coinbase 带来了一支在产品研发、市场结构和合规性方面拥有深厚专业常识的团队。FairX 领先的交易平台技术和以容易易懂的结构出货上市期货的成熟能力也将帮 Coinbase 完成愿景:创建一个由加密货币支持的更公平、可访问、高效和透明的金融系统。

Coinbase 历来将买卖成本作为其主要收入出处,但该交易平台自 2021 年以来一直在努力达成收益出处的多元化。

现在,Coinbase 在 100 多个国家/区域拓展业务,其商品可分为 3 个主要业务线:

对于个人:Coinbase、钱包、美元 Coin

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