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数字经济学家陈晓华:BTC为什么连破万元关口,又为什么爆仓百亿?

自去年4月份以来,BTC疯狂上涨,连续创历史新高,今年已经连续突破10000USD、20000USD、30000USD大关,2021年以来累计涨幅367%,跑赢全球主要大类资产。1月6日,BTC第三突破34000USD关口,市值甚至比肩阿里巴巴,引起了海量资金投入者的广泛关注。

暴富神话的背后是其高风险的警示,就在4日下午,币价又回落至28000关口,一天振幅接近6000刀,爆仓百亿。加密数字虚拟货币的风险提示值得一般资金投入者高度看重和认真对待。即便BTC价格不断上涨,海量自媒体不断鼓吹BTC的资金投入价值,大众仍需要了解地认识到,BTC是波动性大、高风险类资产,并不合适一般资金投入者。

这次BTC得以爆发上涨的重要原因有四点。第一,BTC于2008年美国次贷危机之际推出,伴随时间推移到今天,生态已经趋于健全,资金投入人也可以通过多种合法途径通过来购买BTC。BTC的挖矿能力也渐渐稳定,且因为及技术缘由,它的总量控制在2100万枚,不会出现超发和滥发现象,也就可以杜绝通货膨胀,所以它不会贬值,导致了肯定的稀缺性,这为今年的上涨提供了基础。

再者,BTC遭到多方权威机构认同,金融机构与资金投入界知名人士纷纷很多购买BTC,自2021年下半年以来,不但陆续有数十家纽交所上市公司宣布持有BTC,最大的新加坡银行,星展集团(DBS Group)过去将BTC称为“庞氏骗局”,目前也正为机构用户启动数字货币交易平台。

第三点是由于疫情环境下,各国政府为了刺激经济致使货币超发紧急,特别是USD,因此大家要寻求对抗USD超发的资产,相对来讲,BTC作为一个世界跨主权的所谓保值增值的资金投入品,再一次引起资金投入者抢筹。

第四点则是由于疫情期间资金投入途径和商品有限。在疫情期间进行资金投入,并没太多有价值的渠道和资产,而全球货币政策大规模释放流动性,这种“开闸放水”的环境使全球市场处于货币宽松周期内,资金流动性大幅提高,人的避险需要也随之提高。所以相对而言,有人把BTC称之为“数字黄金”,有人说它是将来数字资产的主流,甚至已经成为主流等,如此的定义使得上升空间第三扩大。

纵观历史,1月4日如此巨大的价格波动在BTC身上并不少见,2021年的全球性疫情,打乱了世界原本的运行轨迹。接踵而至的是美股四次熔断、全球央行大放水、国际油价连续狂跌,而作为特殊存在的虚拟数字资产龙头——BTC更是经历了一轮腰斩。北京时间2021年3月12日下午6点,BTC开始从近8,000USD飞速下跌至6,000USD左右,直至跌破。13日上午,BTC价格继续下跌,部分交易网站下探至4,000USD,短短两天资金投入者们手中的币价就蒸发了一半,而在市场狂跌行情下,火币等交易网站更是出现长期宕机,多次提示“系统错误”、“互联网无连接”等信息。致使用户没办法准时对合约进行平仓致使爆仓,更是扩大了不同程度的损失,被称作312事件。

2013年4月,BTC在短短12个小时内,降幅到71%,从233USD骤降到67USD。而此次矿难出现的直接缘由是Mt.Gox(身为曾占有全球买卖总额80%的世界最大的BTC交易网站)我们的问题与黑客攻击,2014年首季,BTC价格从867USD狂跌至439USD,此次矿难出现的直接缘由与初次矿难同样,在2021年,经过前4年的积累,BTC的价格已经在3000USD之上,但在7月中旬的时候,BTC遭到了高达36%的回调,价格甚至降低到1869USD。

资金投入者需要认识到,BTC所处于的金融市场是原始且缺少监管的,在这个数字货币的世界里,天天24小时不间断买卖,没涨跌停,没停牌,数分钟内的价格涨跌幅度就可能出现大幅变化。第二,正由于其数目的局限性使得其价格更容易被庄家控制与炒作。

除此之外,BTC价格的大涨大落催生了大量交易平台的诞生,也带来交易网站之间的角逐,这部分平台的风险也不可小觑,伴随愈加多资金投入者涌入,BTC交易网站高达数十亿,数百亿元的顾客资金缺少第三方存管,跑路隐患不容忽略。依据国内BTC交易网站的统计数据,国内交易网站顾客资金余额已高达数十亿元人民币,资金投入者超百万人,而且80%的用户都是冲着短期套利涌入的。中国社科院支付清算中心特约研究员赵鹞说:

目前BTC的泡沫已经很巨大,盲目入局甚至加杠杆或出现爆仓的可能性。对于机构资金投入者,在乎的是收益,而非“BTC信仰”或“区块链革命”这种情怀。在疫苗上市、疫情得到渐渐缓解后,货币政策也将渐渐由宽松转为适度紧缩,届机会构资金投入者非常可能会抛售BTC。伴随BTC价格愈加高,市场波动也会渐渐放大,不主张资金投入者加过高杠杆。而且BTC价格常常疯涨狂跌,波动十分巨大。就本轮BTC牛市而言,从泡沫周期角度划分,现在应该正由兴盛过渡到亢奋阶段。

世界上没只涨不跌的资产,任何资金投入者都应当理性资金投入,控制好风险,不主动加高杠杆或贷款资金投入BTC。而经验不足的年青资金投入者在利益的魅惑前更需要维持理性,正确认识到,BTC是波动性大、高风险类资产,并非合适一般资金投入者的避险资产。(新华财经)

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